Tuesday, September 02, 2008

All of Wall Street Wants to Be Like Buffett Without The Work

I was struck by a recent article over at MSN which highlights many of the keys to Warren Buffett's success - buy for the long-term, invest small, do your research, etc.

Today's move in the market is a perfect encapsulation of the major money managers on Wall Street. Gustav turns out to be a bust so oil collapses (oops, maybe I should have stayed short oil) and stocks rally almost 2%. But like every bear market rally before it, there was no conviction in this rally and it's faded very quickly. Most money managers are acting like day traders, trying to squeeze a 1/4% out of the market every day so they can still get paid at the end of the year.

Daytrading was a suckers bet for the common man in 1999 and it's an equally disastrous methodology for mutual funds and hedge funds in 2008. True investing should be done without consideration for the market. If you can buy stock XYZ for 10x earnings in a growth industry and get a decent dividend - do it. Forget about when you'll get liquidity, the stock will reward you by making a smart investment in a good company. Most "investors" today seem fixated on only their liquidity event. When can I sell and how much will I make? Buffett once said that he thought you should be comfortable with your portfolio if they stopped trading stocks for 5 years. Can you imagine the panic that would cause if you told the average RIMM or APPL shareholder there wouldn't be a quote on their stock for 5 years?

Chase the market at your own peril.

Outlook - I added some market short positions this am in the rally and I'll look for additional rallies as entry points on the short side. Earnings this quarter should be fairly weak again.

8 comments:

Thủ thuật smartphone said...

thực phẩm chức năng tăng trưởng chiều cao của Nhật
thuốc làm tăng chiều cao
bí quyết tăng chiều cao ở tuổi dậy thì

Tuyết Nhi said...

Good to read more
http://phuongphaptangchieucao.info
http://tangchieucaohieuqua.info
http://thucdontangchieucao.net
http://thucdontangchieucao.org
http://canxi-nano.com
http://thucdontangchieucao.com
http://nano-canxi.com

Khánh Lê said...

So good ! Can u visit my site ?
http://thuoctangchieucao.org/
http://www.tvbuy.vn/tang-chieu-cao/nubest-tall-usa-thuc-pham-tang-chieu-cao-cua-my

Lan Trần said...

Nice article
http://mythuattranvuong.com
http://comingback.info

Khánh Lê said...

Tham khảo thêm các loại sữa tăng chiều cao cho người lớn ở tuổi trưởng thành tại

http://www.kienthucsongkhoe.net/2017/08/cac-loai-sua-tang-chieu-cao-cho-nguoi-lon-truong-thanh.html

http://www.tvbuy.vn/bat-mi-3-loai-sua-giup-tang-chieu-cao-hieu-qua-cho-nguoi-lon

Tuyết Nhi said...

Visit my site: https://quoctehoanmy.com

Khánh Lê said...

https://toacotthong.com

http://www.tvbuy.vn/cach-tang-chieu-cao/dung-thuoc-tang-chieu-cao-o-tuoi-truong-thanh-thuc-su-co-tac-dung-174

グエン ユイウィ said...

Chuyên cung cấp thuốc tăng chiều cao https://tvbuy.vn/nubest-tall-usa-thuc-pham-tang-chieu-cao-cua-my đã được bộ y tế công nhận và cấp giấy phép lưu hành toàn quốc, thuốc chữa trị sa tử cung https://satucunghoada.com hiệu quả 100% thảo dược thiên nhiên. thuốc điều trị các bệnh về xương khớp tọa cốt thống https://toacotthong.com/ bột neem ấn độ đẩy lùi hiệu quả mụn, chất nhờn, mang đến làn da trắng sáng, an toàn tuyệt đối http://congtymethi.vn/bot-neem-an-do.html  Nhung hưu tươi Với khả năng kích thích tăng trưởng và tái tạo tế bào, thúc đẩy quá trình làm lành vết thương, cải thiện chất lượng đời sống tình dục http://congtymethi.vn/nhung-huou-tuoi-thai-lat-50gr.html Nho khô nguyên cành đem đến cho bạn nguồn năng lượng dồi dào cho cơ thể http://congtymethi.vn/nho-kho-nguyen-canh-500gr.html Hạt đười ươi hay còn gọi là hạt ươi bay có vị ngọt thanh có tác dụng thanh nhiệt giải độc gan làm mát bên trong cơ thể http://congtymethi.vn/hat-duoi-uoi-500gr.html quả macca một loại thần dược của các thổ dân châu Úc, có nguồn gốc từ những cánh đồng rừng rậm cổ xưa của Australia http://congtymethi.vn/hat-macca-hat-mac-ca-500gr.html Hạt Methi Ấn Độ có khả năng hạ đường huyết vô cùng tuyệt vời, lại rất an toàn cho sức khỏe nên đang được xem là niềm hy vọng mới trong quá trình điều trị lâu dài cho người bệnh tiểu đường http://congtymethi.vn/ha-duong-huyet-hieu-qua-bang-hat-methi-an-do.html